Распутица на фондовом рынке России. К чему готовиться инвестору? часть 2121 прочтениеВчера  .

 

Из писем клиентам:



Добрый день, уважаемые инвесторы!

Несколько математических заметок по следам пятничного повышения ставки центрального банка до 21 %

1. Рыночная стоимость облигаций дополнительно снизится в зависимости от их срока погашения. В среднем переоценка составит от 3 до 7 % в облигациях с фиксированным размером выплаты. Таких бумаг в среднем портфеле составляет около 40 %

Около 15-25 % от общего портфеля это облигации с плавающим купоном, там выплатам привязана к переменному значению, например по формуле ставка ЦБ + 2 %

Снижение рыночной стоимости в облигациях окажет влияние на общую оценку рыночной стоимости портфеля, однако это не должно вводить вас в заблуждение.



2. Снижение рыночной оценки облигаций не влияет на её стоимость при погашении, в так как оно происходит по номинальной стоимости.

Номинальная стоимость 1 облигации = 1 000 рублей.

( Читать дальше )

    Добрый день, дорогие инвесторы! В прошлую пятницу ЦБ РФ повысил ставку до 18 % Что это означает на практике?

   1) Центральный банк говорит о том, что будет бороться с инфляцией используя все доступными ему средства. Это хорошо, так как рано или поздно ЦБ добьется своей цели. Думаю, вряд ли кто-то из нас всерьез бы обрадовался инфляции как в Турции (50-100 % инфляции в год) или Аргентине (100-200 %). Другими словами, чем жестче действует ЦБ – тем быстрее инфляция пойдет на снижение, а это позволит нормализовать процентную ставку.

   2. Ставки на новые кредиты фактически превращаются в запретительные. Кредитоваться под 20-30 % годовых в здравом уме будет только сильно нуждающийся.

   3. Рост ставок в накопительных счетах, депозитах и облигациях.  Для инвесторов наступают золотые времена, так как во всех классических консервативных инструментах сбережения ставки находятся около исторических максимумов.

   4. За 20 предыдущих лет, более 90 % времени средние доходности депозитов, по данным центрального банка, составляли примерно 6 %

( Читать дальше )

Давайте сразу определимся. Инвестор – это владелец, пусть и микроскопической, но все же самой, что ни на есть настоящей долей в тех или иных компаниях. Инвестор прежде всего фокусируется на долгосрочных преимуществах тех корпораций, долями, т.е. акциями, которых он владеет. Он не склонен поддаваться паническим настроениям. Проще говоря, он не скидывает свои позиции, которые он создавала в течении нескольких лет [вы же ну считаете, что создание портфеля это какое-то единоразовое действие?] исходя из простого, как рисовая каша в детском саду, тезиса что дескать раз текущая ставка по депозитикам больше, чем дивиденды, то и акции не интересны. Примитивная логика детсадовцев не позволяет заглянуть не то, что за горизонт, скажем на 5-10 лет, но и посмотреть за угол хотя бы на 1-2 года вперед. Все предельно просто. Малыши смотрят только на то, что находится прямо пред ними.



Я часто сравнивал фондовый рынок России с ребенком. 10 лет назад, когда я только пришел в индустрию рынок был фрагментирован и сосредоточен преимущественно в категории high net clients, т.

( Читать дальше )